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金杯电工日线走势图

金杯电工是上周四晚上推荐的个股，从上图盘面上来看，昨天是一个比较理想的进场参与位置。市场当前的整体状况已经在昨天的文章中阐述，这边主要就为什么选择该股做一个深度的阐述

机构买入评级以及预测

可以看到4月12日国泰君安进行买入，昨天4月18号中信证券进行买入并且给出相应的长期投资价值高的评级。

中信证券分析师王海旭认为：

　　稳健增长的电缆供应商。金杯电工是我国中西部地区最大的电缆生产企业，年营收、归母净利润规模分别为32.4亿元、1.46亿元，同比分别增长1.9%、14.2%，在整体工业环境不景气的情况下表现尚佳。公司主营业务包含民用电线、电磁线、特种电线电缆等，现又开拓了轨交、充电设施、新能源领域等特种电缆产品。

　　主业增长依托新市场开拓。公司年面临行业压力，开拓新业务包括：风能发电电缆（收入1.1亿、同比增%）、轨交电缆（广州地铁项目、长沙地铁项目、长沙磁浮工程V直流电缆等）、新能源汽车充电设施领域（供应中国南车首台充电大巴电缆，参与起草“充电桩电缆”国家标准）等。而最传统的民用电线一直采用现款现货方式经销，在我国工业基建等领域回暖的背景下预计将持续为公司提供稳定现金流。

　　收购文泰能源获锂电池优质资产。公司年1月成立金杯新能源，通过博森能源参股获得文泰能源资产，后者为三星中国区主要合作伙伴，具有自主知识产权全自动化PACK生产线，其自动化、智能化水平在国内外同行业属领先水平。金杯新能源合资公司成立仅3个月时间，已打入陕汽通家、长沙众泰、保定长安的供应链，目前公司已有三款车进入了工信部目录，另外有8款车正在申请中。

　　核心竞争力来自研发团队、BMS技术和三星电芯支持。文泰能源利用其BMS技术和组装生产优势，通过与三星SDI团队的深入合作，获得了其供货保障、电芯采购和上游服务等独特优势。该子公司集聚了原比亚迪、福田、科力远等公司的精英，已组建了余人团队，其BMS系统的全流程研发制造能力在国内首屈一指，预计未来产能在满足三星电池包配套的情况下还能够单独出售。目前金杯新能源的PACK产能为0.5GWh，今年6月份预计第二条生产线开通，将增至1GWh产能。目前公司规划该业务-年产值目标为5亿、15亿、24亿元，毛利率约15%、净利率约8%，相对于目前公司体量弹性很大。

　　积极拓展充电桩、新能源汽车运营、物流等领域。

　　公司在新能源汽车领域，将自身定位于以电池PACK供应商为龙头，同时带动BMS、分时租赁、清洁物流、充电桩、后处理（回收）等相关联业务发展。除电池包体之外，公司借用其在充电桩电缆领域的特殊身份，将采取与政府合建运营等方式，参与充电设施建设和新能源汽车运营。公司总体负债率较低，在电驱动总成方面，不排除未来外延并购的可能。

　　风险提示：传统业务未来订单不达预期、新能源汽车电池业务拓展不达预期。

　　盈利预测、估值及投资评级：介于公司新领域的布局及业绩弹性，我们预计公司-年的净利润为1.99/3.00/4.16亿元，EPS分别为0.36/0.54/0.75元，对应公司当前股价PE分别为30/20/14倍。基于新能源汽车行业景气度和公司未来高增速，给予公司年40倍估值，对应目标价14.40元，首次覆盖给予“买入”评级。

新能源转型黑马系列报告：成长中的三元锂电BMS+PACK新龙头

机构：国泰君安分析师：洪荣华

本报告导读：

　　被市场忽视的动力锂电PACK+BMS核心供应商，三大超预期：技术水平超预期、客户订单和业绩弹性超预期、新能源汽车全产业链布局超预期，维持“增持”评级。

　　投资要点：

　　维持“增持”评级，上调目标价至15元。作为被市场忽视的动力锂电PACK+BMS核心供应商，在技术水平、客户拓展及新能源汽车产业链布局均超预期。上调-年EPS预测至0.40/0.60/0.88元（此前为0.40/0.52元），参考同行可比公司，考虑公司成长性，给予年25倍PE，上调目标价至15元，维持“增持”评级。

　　大牛领衔，技术水平国内领先。公司拥有国内领先的BMS+PACK技术，核心技术骨干来自科力远、比亚迪，技术水平得到三星SDI高度认可，核心技术指标国内领先，成立仅数月就打入国内众多整车厂供应链。

　　下游客户快速拓展，主攻的物流车和乘用车爆发力强，产能扩张加速业绩弹性大。下游客户以物流车和乘用车为主，是新能源汽车爆发式增长的主要车型。上游三星电芯产能充足，其他电芯厂商产能扩张积极，电芯足够公司扩产。预计公司产能扩张和业绩弹性有望再超预期，-年产能将达到0.9、2.5、3.6GWh，预计出货量0.4、1.2、2.5GWh。

　　布局新能源汽车租赁运营，和政府合作数千充电桩正在布局中，后续还有电机电控等新业务。公司本部已经尝试众泰云的乘用车租赁运营，年计划布局辆新能源物流车和乘用车运营，有望显著增厚净利润。同时和政府合作布局数千充电桩，初期服务自身运营车辆，后期对外提供充电服务。后续电机电控、冷链及外延并购等值得期待。

　　催化剂：物流车进入补贴目录、新客户订单签订、外延并购落地。

风险提示：物流车进入推广目录进度不达预期、新能源汽车安全性事故。

近期走势对比大盘、以及资金进出

从上图可以看出，金杯电工在过去10个交易日内明显跑赢大盘。从市场成交量能来看，近期市场量能缩量，但并没有出现明显的调整回落，从市场历史交易经验来看，阴跌缩量就是阶段性的底部。从近期国泰君安以及中信证券两家大型机构的买入来看，更加有力的证实了我们对该股的判断正确。已经参与的投资者可放心大胆的持有。

再回到文章开头，从日线级别来看，昨天是相对的理想参与位置，中信证券昨天实施大笔买入参与，今天有所获利，在作为券商具有标杆的国泰君安以及中信证券两家券商连续的买入，从技术形态以及基本面的结合印证了该股未来的上涨空间以及未来的投资价值。

（本文力求客观，不作为投资买卖依据，仅供参考，自负盈亏）